ادامه عقب‌نشینی دلار آمریکا در آغاز هفته جدید بازار ارز

دلار آمریکا در آغاز هفته جدید همچنان تحت فشار قرار دارد و پس از پایان هفته گذشته با کاهش در برابر بیشتر ارزهای اصلی، مسیر نزولی خود را ادامه داده است. شاخص دلار آمریکا پس از بسته‌شدن در محدوده منفی در روز جمعه، در آخرین بررسی با افت ۰٫۲ درصدی در سطح ۹۹٫۴۳ قرار داشت.

تمرکز معامله‌گران در ادامه روز دوشنبه بر انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا برای ماه ژوئیه خواهد بود؛ در مقابل، تقویم اقتصادی آمریکا رویداد مهمی با اثرگذاری بالا بر بازار ندارد. داده‌های ضعیف اخیر اقتصاد آمریکا، از جمله کاهش خرده‌فروشی و افت اعتماد مصرف‌کنندگان، زمینه را برای بازنگری در انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو فراهم کرده است.

داده‌های ضعیف آمریکا فشار بر دلار را افزایش داد

پس از انتشار آمار پایین‌تر از انتظار تورم تولیدکننده در روز پنجشنبه، گزارش‌های اقتصادی روز جمعه نیز تصویر محتاطانه‌تری از وضعیت اقتصاد آمریکا ارائه کردند. خرده‌فروشی در ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل ۰٫۶ درصد کاهش یافت؛ این رقم با انتظار بازار برای رشد ۰٫۱ درصدی فاصله قابل‌توجهی داشت.

هم‌زمان، برآورد اولیه شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه اوت به ۵۱ رسید، در حالی که این شاخص در ماه ژوئیه ۵۵٫۲ بود. ترکیب این داده‌ها با کاهش اخیر فشارهای تورمی باعث شده است بازار احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ادامه سال ۲۰۲۶ را با تردید بیشتری ارزیابی کند.

داده‌های ضعیف‌تر آمریکا در هفته‌های اخیر، انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ادامه سال ۲۰۲۶ را کاهش داده است.

تحلیلگران بانک نیویورک ملون بر این باورند که ادامه پیشرفت در مسیر کاهش تورم طی ماه‌های آینده می‌تواند دیدگاه غالب درباره پایان چرخه افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تثبیت کند. از نگاه آنها، شاخص‌های مدیران خرید می‌توانند برای بررسی پایداری رشد اقتصادی اهمیت داشته باشند، اما مگر آنکه به‌طور معناداری غافلگیرکننده باشند، احتمالاً تغییر بزرگی در بازار نرخ بهره ایجاد نمی‌کنند.

عملکرد ارزهای اصلی در برابر دلار

در بازه هفت‌روزه، دلار آمریکا ضعیف‌ترین عملکرد خود را در برابر دلار استرالیا ثبت کرد و در برابر این ارز ۰٫۸۱ درصد کاهش یافت. همچنین دلار در برابر دلار کانادا ۰٫۶۴ درصد و در برابر یورو ۰٫۳۷ درصد افت داشت. در همین بازه، دلار در برابر پوند انگلیس ۰٫۵۳ درصد و در برابر فرانک سوئیس ۰٫۳۸ درصد تقویت شد.

• EUR/USD در نزدیکی ۱٫۱۶۰۰ معامله شد و به بالاترین سطح دو ماه اخیر رسید.

• GBP/USD پس از پایان هفته با رشد محدود، حوالی ۱٫۳۵۵۰ قرار داشت.

• USD/CAD در نزدیکی ۱٫۳۸۶۰ معامله شد که پایین‌ترین سطح این جفت‌ارز از اوایل ژوئن است.

• دلار استرالیا در میان ارزهای اصلی بهترین عملکرد هفت‌روزه را در برابر دلار آمریکا داشت.

ین ژاپن، نفت و تحولات ژئوپلیتیکی

داده‌های ژاپن نشان داد تولید ناخالص داخلی این کشور در سه‌ماهه دوم با نرخ سالانه ۱٫۱ درصد رشد کرده است. این رقم از رشد ۱٫۸ درصدی سه‌ماهه نخست و همچنین انتظار بازار برای رشد ۲ درصدی کمتر بود. با وجود این عملکرد ضعیف‌تر، USD/JPY در معاملات صبح اروپا همچنان در محدوده منفی قرار داشت و نزدیک ۱۵۹٫۰۰ معامله شد.

توافق‌نامه تفاهم میان ایران و آمریکا نیز روز دوشنبه در آستانه پایان اعتبار قرار گرفت و نشانه‌ای از دستیابی به توافق گسترده‌تر مشاهده نشد. قیمت نفت خام در معاملات صبح اروپا تغییر محدودی داشت و هر بشکه نفت وست تگزاس اینترمدیت حدود ۸۱ دلار معامله شد. این عوامل می‌توانند بر ارزهای مرتبط با کالا و همچنین ارزیابی ریسک در بازارهای جهانی اثرگذار باشند.

طلا نیز پس از نوسان‌های هفته گذشته مقاومت نشان داد و حوالی ۴۴۰۰ دلار در هر اونس باقی ماند. در شرایطی که مسیر تورم و نرخ بهره همچنان محور اصلی توجه بازار است، تغییرات بازده اوراق و تقاضا برای دارایی‌های امن می‌تواند بر روند فلز زرد اثر بگذارد.

چشم‌انداز بازار در آغاز هفته

ضعف اخیر داده‌های اقتصادی آمریکا در حال کاهش بخشی از حمایت بنیادی دلار است؛ با این حال، مسیر بازار به انتشار داده‌های بعدی و پیام‌های اعضای فدرال رزرو وابسته خواهد بود. صورت‌جلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره اختلاف‌نظرها در این نهاد ارائه کند، اما تازگی داده‌های اقتصادی اخیر ممکن است مانع تغییر سریع دیدگاه کلی بازار شود.

در کوتاه‌مدت، داده تورم کانادا، تحولات نفت، عملکرد بازار سهام و تغییرات انتظارات نرخ بهره از عوامل مهم برای جفت‌ارزهای اصلی خواهند بود. معامله‌گران برای ارزیابی جهت حرکت دلار، علاوه بر ارقام منتشرشده، به واکنش بازده اوراق خزانه و اظهارنظرهای سیاست‌گذاران پولی نیز توجه خواهند کرد.