بازار فارکس آرام ماند؛ تمرکز معامله‌گران بر تحریم‌های آمریکا و داده‌های کلیدی

بازارهای مالی هفته را با احتیاط آغاز کردند و جفت‌ارزهای اصلی در محدوده‌های نسبتاً فشرده نوسان داشتند. نبود داده‌های مهم اقتصادی در تقویم روز دوشنبه باعث شد سرمایه‌گذاران از ایجاد موقعیت‌های بزرگ خودداری کنند؛ در همین حال، اعلام تحریم‌های اقتصادی جدید آمریکا علیه ایران و داده‌های مهم اقتصاد آمریکا در ادامه هفته در کانون توجه بازار قرار گرفته است.

دلار آمریکا در سایه احتیاط بازار اندکی تقویت شد

شاخص دلار آمریکا پس از آنکه هفته گذشته را با افت قابل توجهی به پایان رساند، در معاملات آغاز هفته به محدوده ۹۹ واحد نزدیک شد. فضای محتاطانه بازار و کاهش تمایل به پذیرش ریسک از عوامل حمایت‌کننده از دلار بود. در بازار سهام نیز معاملات آتی شاخص‌های آمریکا در ساعات صبح اروپا اندکی پایین‌تر قرار داشتند.

دلار در برابر بیشتر ارزهای اصلی عملکردی مثبت داشت و بیشترین افزایش آن در برابر دلار کانادا ثبت شد. بر اساس تغییرات روزانه، دلار آمریکا در برابر دلار کانادا حدود ۰٫۵۱ درصد رشد کرد. تغییرات دلار در برابر یورو، پوند، ین ژاپن، دلار استرالیا، دلار نیوزیلند و فرانک سوئیس محدودتر بود و نشان می‌داد بازار هنوز در انتظار محرک‌های بنیادی تازه است.

تحریم‌های جدید و رویدادهای مهم تقویم آمریکا

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، قرار است ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ در یک نشست خبری جزئیات تحریم‌های موسوم به «روز سرنوشت اقتصادی» علیه ایران را اعلام کند. او گفته است هدف آمریکا قطع تمامی مسیرهای اقتصادی است که به تداوم فعالیت اقتصادی ایران کمک می‌کنند. واکنش بازار به این خبر می‌تواند به برداشت سرمایه‌گذاران از دامنه تحریم‌ها و پیامدهای آن برای تجارت، انرژی و جریان‌های مالی بستگی داشته باشد.

در تقویم اقتصادی آمریکا، انتشار داده‌های مهم در روز چهارشنبه اهمیت بیشتری دارد. اداره تحلیل اقتصادی آمریکا قرار است برآورد دوم رشد تولید ناخالص داخلی فصلی و همچنین شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی مربوط به ماه ژوئیه را منتشر کند. شاخص اصلی مخارج مصرف شخصی، که نوسان قیمت مواد غذایی و انرژی را کنار می‌گذارد، از معیارهای مورد توجه فدرال رزرو برای ارزیابی روند تورم است.

اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست سالانه جکسون هول نیز در پایان هفته اهمیت خواهد داشت. تحلیلگران ING معتقدند تمرکز بازار بر داده تورم هسته و پیام‌های مربوط به اعتبار ضدتورمی فدرال رزرو خواهد بود. به گفته این تحلیلگران، وارش احتمالاً درباره تصمیم سیاست پولی ماه آینده جزئیات زیادی ارائه نمی‌کند، اما باید بر تعهد بانک مرکزی به مهار تورم تأکید بیشتری داشته باشد.

تحلیلگران RBC بر این باورند که تعرفه‌های جدید، با وجود فشار بر برخی بخش‌های صادراتی، احتمالاً به‌تنهایی مسیر سیاست پولی بانک مرکزی کانادا را به‌طور اساسی تغییر نمی‌دهد.

افزایش دلار کانادا در برابر فشار تعرفه‌ای

پس از شکست مذاکرات در پایان هفته گذشته، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تعرفه ۵۰ درصدی بر حدود ۵ درصد از صادرات کانادا به آمریکا اعمال کرد. مارک کارنی، نخست‌وزیر کانادا، نیز اعلام کرد کشورش برای حمایت از کارگران، کشاورزان، خانواده‌ها و کسب‌وکارهای کانادایی، تعرفه‌های جدید آمریکا را به‌صورت متقابل پاسخ خواهد داد.

جفت‌ارز دلار آمریکا به دلار کانادا پس از آغاز معاملات با شکاف صعودی، حدود ۰٫۵ درصد افزایش یافت و در محدوده ۱٫۳۸۳۵ قرار گرفت. با این حال، تحلیلگران بانک سلطنتی کانادا معتقدند اثر کلان اقتصادی تعرفه‌های جدید احتمالاً محدود و بیشتر در چند صنعت خاص متمرکز خواهد بود. از نگاه این بانک، حمایت‌های مالی هدفمند دولت می‌تواند برای کاهش فشار بر بخش‌های آسیب‌دیده مناسب‌تر از تغییر گسترده نرخ بهره باشد.

نوسان محدود جفت‌ارزهای اصلی و درخشش طلا

یورو به دلار در معاملات صبح اروپا اندکی افزایش یافت، اما همچنان پایین‌تر از سطح ۱٫۱۷۰۰ قرار داشت. پوند به دلار نیز کمی پایین‌تر از ۱٫۳۶۵۰ در فاز تثبیت باقی ماند؛ این جفت‌ارز روز جمعه به بالاترین سطح خود از فوریه رسیده بود. دلار به ین ژاپن در محدوده‌ای باریک نوسان کرد و اندکی بالاتر از ۱۵۹٫۰۰ باقی ماند.

طلا همچنان حرکت صعودی خود را حفظ کرد و نزدیک بالاترین سطح سه ماه اخیر، یعنی حدود ۴۶۵۰ دلار، معامله شد. این فلز گران‌بها در هفته گذشته بیش از ۵ درصد افزایش یافته بود. عملکرد طلا در کنار تقویت دلار نشان می‌دهد بازار هم‌زمان از یک‌سو منتظر داده‌های تورمی و پیام‌های فدرال رزرو است و از سوی دیگر نسبت به ریسک‌های ژئوپولیتیکی و تجاری رویکردی محتاطانه دارد.

ریسک‌پذیری در بازار چه مفهومی دارد؟

در وضعیت «ریسک‌پذیر»، سرمایه‌گذاران چشم‌انداز اقتصادی مثبت‌تری دارند و معمولاً به دارایی‌های پرریسک‌تر، سهام و ارزهای کشورهای صادرکننده کالا توجه بیشتری نشان می‌دهند. در مقابل، در شرایط «گریز از ریسک»، تقاضا برای اوراق دولتی، طلا و ارزهای امن مانند دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس افزایش می‌یابد.

دلار استرالیا، دلار کانادا و دلار نیوزیلند معمولاً از بهبود چشم‌انداز رشد و افزایش تقاضا برای کالاها حمایت می‌شوند، در حالی که دلار آمریکا، ین و فرانک سوئیس در دوره‌های نگرانی بازار نقش پناهگاه امن دارند. با توجه به رویدادهای سیاسی، داده‌های تورمی و اظهارات مقام‌های پولی در این هفته، جهت‌گیری بازار می‌تواند به‌سرعت تغییر کند.