دلار آمریکا پیش از داده‌های تورمی و گزارش درآمدی انویدیا در محدوده نوسان کرد

جفت‌ارزهای اصلی در آغاز معاملات روز چهارشنبه، ۲۶ اوت، همچنان در محدوده‌های هفتگی نسبتاً فشرده نوسان کردند. معامله‌گران در انتظار انتشار مجموعه‌ای از رویدادهای مهم هستند؛ از جمله برآورد دوم رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه دوم، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE برای ماه ژوئیه و گزارش درآمدی انویدیا پس از پایان معاملات وال‌استریت. این رویدادها می‌توانند برداشت بازار از مسیر تورم، نرخ بهره و تقاضا برای دلار را تغییر دهند.

دلار در انتظار شاخص تورمی مورد توجه فدرال رزرو

شاخص دلار آمریکا پس از ثبت کاهش‌های جزئی در روز سه‌شنبه، حوالی سطح ۹۹٫۰۰ ثابت ماند. بازارها انتظار دارند شاخص هسته PCE در ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل ۰٫۲ درصد افزایش پیدا کند؛ این در حالی است که رشد ماهانه آن در ژوئن ۰٫۱ درصد بود. همچنین پیش‌بینی می‌شود نرخ سالانه این شاخص در سطح ۳٫۳ درصد باقی بماند.

شاخص PCE یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای ارزیابی فشارهای تورمی است. به همین دلیل، هرگونه فاصله معنادار میان رقم اعلام‌شده و انتظار بازار می‌تواند بر بازده اوراق خزانه، ارزش دلار و انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا اثر بگذارد. در مقابل، اگر داده‌ها مطابق پیش‌بینی منتشر شوند، احتمالاً واکنش بازار محدودتر خواهد بود و تمرکز معامله‌گران به سایر رویدادهای اقتصادی و شرکتی منتقل می‌شود.

برآورد تحلیلگران این است که انتشار داده‌ای آرام از تورم هسته آمریکا می‌تواند دلار را در محدوده فعلی نگه دارد و سقف کوتاه‌مدت شاخص دلار را نزدیک ۹۹٫۰۰ تا ۹۹٫۱۰ قرار دهد.

تحولات انرژی و اختلاف تجاری آمریکا و کانادا

در بازار انرژی، ایران و عمان از پیشنهاد مشترکی برای ایجاد یک مسیر موقت کشتیرانی در تنگه هرمز خبر دادند. با این حال، معاون وزیر امور خارجه ایران اعلام کرد که این آبراه مهم همچنان بسته خواهد ماند و بازگشایی کامل آن به بازگشت واشنگتن به تعهدات خود در چارچوب تفاهم‌نامه موجود وابسته است.

بهای نفت خام وست تگزاس اینترمدیت پس از افت بیش از ۴ درصدی در روز سه‌شنبه، به کاهش خود ادامه داد و در نزدیکی ۷۹٫۵۰ دلار معامله شد؛ این رقم کاهش روزانه حدود ۱٫۵ درصدی را نشان می‌دهد. تغییرات قیمت نفت می‌تواند از مسیر انتظارات تورمی و وضعیت ارزهای کالایی، بر بازار فارکس نیز اثر بگذارد.

در همین حال، کانادا اعلام کرد تعرفه‌هایی تا سقف ۵۰ درصد بر طیفی از کالاهای آمریکایی به ارزش نزدیک به ۲۰ میلیارد دلار اعمال می‌کند. این اقدام در واکنش به موج جدید تعرفه‌های آمریکا بر واردات کانادا انجام شده است. پس از بسته‌شدن بدون تغییر در روز قبل، جفت‌ارز دلار آمریکا/دلار کانادا در معاملات اولیه چهارشنبه صعود کرد و بالاتر از ۱٫۳۸۵۰ قرار گرفت.

تحلیلگران بانک دانسکه معتقدند اقدامات کانادا متناسب و با هدف تقویت موقعیت مذاکره‌ای این کشور به نظر می‌رسد، اما هم‌زمان ابهام برای کسب‌وکارهای دو طرف مرز را افزایش می‌دهد و می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت‌ها و زنجیره‌های تأمین وارد کند. احتمال اقدامات متقابل بیشتر از سوی دولت آمریکا نیز چشم‌انداز تجارت دوجانبه را نامطمئن‌تر کرده است.

حرکت ارزهای اصلی در معاملات چهارشنبه

• دلار استرالیا: تورم سالانه استرالیا در ژوئیه به ۳٫۵ درصد رسید که از رقم ۳٫۸ درصدی ژوئن کمتر، اما بالاتر از انتظار ۳٫۲ درصدی بازار بود. جفت‌ارز AUD/USD بالاتر از ۰٫۷۱۸۰ و در بالاترین سطح خود از اوایل ژوئن معامله شد.

• یورو: جفت‌ارز EUR/USD پس از ناتوانی در ثبت حرکت قاطع در روز سه‌شنبه، به نوسان جانبی در نزدیکی ۱٫۱۷۰۰ ادامه داد.

• پوند: GBP/USD پس از رشد جزئی روز گذشته، در حفظ موقعیت خود با مشکل مواجه شد و در معاملات صبح اروپا پایین‌تر از ۱٫۳۶۵۰ قرار گرفت.

• ین: USD/JPY پس از معاملات پرنوسان سه‌شنبه اندکی اصلاح شد و حوالی ۱۵۹٫۰۰ نوسان کرد.

طلا میان حمایت‌های فنی و مقاومت‌های مهم

طلا در روز سه‌شنبه به بالاترین سطح خود در بیش از سه ماه گذشته، نزدیک ۴۷۰۰ دلار، رسید؛ اما بخشی از شتاب صعودی را از دست داد و معاملات را تقریباً بدون تغییر به پایان رساند. این فلز گران‌بها در جلسه اروپا اندکی کاهش یافت و پایین‌تر از ۴۶۳۰ دلار معامله شد.

بر اساس ارزیابی ارائه‌شده از سوی تحلیلگران، خط روند صعودی روزانه و میانگین متحرک نمایی ۲۱روزه هر دو در نزدیکی ۴۴۲۵ دلار قرار دارند و به‌عنوان حمایت‌های مهم کوتاه‌مدت دیده می‌شوند. از دست رفتن این ناحیه می‌تواند نشانه کاهش شتاب صعودی و توقف موقت روند گسترده‌تر باشد.

در سمت بالا، محدوده ۴۷۶۹ تا ۴۷۷۳ دلار به دلیل هم‌زمانی سقف ماه مه و سطح بازگشت ۵۰ درصدی حرکت قیمت از رکورد ۵۵۹۵ دلار تا کف ژوئن در ۳۹۴۳ دلار اهمیت دارد. در صورت عبور قیمت از این ناحیه، سقف آوریل در ۴۸۸۹ دلار به‌عنوان سطح بعدی مورد توجه قرار می‌گیرد. این سطوح صرفاً چارچوبی برای بررسی رفتار قیمت هستند و جهت قطعی بازار را تعیین نمی‌کنند.

چرا تورم برای ارز و طلا اهمیت دارد؟

تورم به افزایش قیمت سبدی از کالاها و خدمات گفته می‌شود و معمولاً به‌صورت ماهانه یا سالانه گزارش می‌شود. در شاخص‌های هسته، اقلام نوسانی مانند غذا و انرژی حذف می‌شوند تا روند بنیادی‌تر قیمت‌ها بهتر مشخص شود. بانک‌های مرکزی از این داده‌ها برای تنظیم سیاست پولی استفاده می‌کنند؛ بنابراین تورم بالاتر از انتظار می‌تواند انتظارات مربوط به نرخ‌های بهره بالاتر را تقویت کند و بر ارزش ارز اثر بگذارد.

رابطه طلا با تورم مستقیم و همیشگی نیست. زمانی که افزایش تورم به رشد نرخ‌های بهره منجر شود، هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سود مانند طلا افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، کاهش فشارهای تورمی می‌تواند فضای بیشتری برای نرخ‌های بهره پایین‌تر ایجاد کند. به همین دلیل، واکنش دلار و طلا به داده‌های PCE به رقم نهایی، اختلاف آن با انتظار بازار و پیامد احتمالی آن برای سیاست فدرال رزرو بستگی خواهد داشت.