افزایش شرط‌بندی‌ها روی سیاست انقباضی RBA، AUD/USD را به سوی ۰٫۷۲۷۵ هدایت کرد

دلار استرالیا در جریان معاملات اروپا در روز پنج‌شنبه حدود ۰٫۲ درصد افزایش یافت و ارزش جفت‌ارز AUD/USD به نزدیکی ۰٫۷۱۸۵ رسید. انتشار داده‌های تورمی قوی‌تر از انتظار در استرالیا برای ماه ژوئیه، احتمال اتخاذ موضع انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی استرالیا را افزایش داده و از تقاضا برای دلار استرالیا حمایت کرده است.

تورم ژوئیه انتظارات درباره نرخ بهره را تغییر داد

شاخص بهای مصرف‌کننده استرالیا در ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل ۱ درصد افزایش یافت؛ در حالی که انتظار بازار رشد ۰٫۹ درصدی بود. این شاخص در ژوئن ۰٫۱ درصد کاهش یافته بود. در مقیاس سالانه نیز تورم headline از ۳٫۸ درصد در ژوئن به ۳٫۵ درصد رسید، اما کاهش آن کمتر از برآورد ۳٫۳ درصدی بود.

داده‌های تورم هسته نیز نشانه‌ای از تداوم فشارهای قیمتی ارائه کرد. شاخص میانگین تعدیل‌شده یا trimmed mean در ژوئیه روی ۳٫۶ درصد باقی ماند و برای دومین ماه متوالی بالاتر از برآورد ۳٫۵ درصدی قرار گرفت. این رقم همچنین از پیش‌بینی ۳٫۳ درصدی بانک مرکزی استرالیا برای پایان دسامبر بیشتر است.

تورم بالاتر از انتظار، احتمال افزایش نرخ بهره در استرالیا را بیشتر کرده و در کوتاه‌مدت از دلار استرالیا پشتیبانی می‌کند.

افزایش احتمال رشد نرخ بهره RBA

پس از انتشار آمار تورم ژوئیه، قیمت‌گذاری قراردادهای آتی نرخ بهره نشان داد که بازار تقریباً به‌طور کامل احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا تا ۴٫۶۰ درصد در پایان سال را در نظر گرفته است. پیش از انتشار این داده‌ها، احتمال چنین افزایشی حدود ۶۰ درصد ارزیابی می‌شد.

چنین تغییری در انتظارات نرخ بهره معمولاً از ارز یک کشور حمایت می‌کند، زیرا نرخ‌های بالاتر می‌تواند جذابیت دارایی‌های دارای بازده آن کشور را برای سرمایه‌گذاران افزایش دهد. با این حال، مسیر آینده دلار استرالیا همچنان به داده‌های اقتصادی بعدی، تصمیم‌های بانک مرکزی و وضعیت ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی وابسته خواهد بود.

تأثیر وضعیت دلار آمریکا بر AUD/USD

در سمت دیگر بازار، دلار آمریکا بخشی از رشد روز گذشته خود را حفظ کرد. معامله‌گران در انتظار سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو آمریکا، در نشست جکسون هول در روز جمعه هستند. دلار آمریکا در روز پنج‌شنبه پس از انتشار شاخص مخارج مصرف شخصی آمریکا برای ماه ژوئیه تقویت شد؛ این گزارش نشان داد فشارهای قیمتی همچنان پایدار باقی مانده‌اند.

بنابراین، عملکرد AUD/USD تنها به چشم‌انداز نرخ بهره استرالیا محدود نیست و هرگونه تغییر در انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا نیز می‌تواند بر این جفت‌ارز اثر بگذارد. اختلاف مسیر احتمالی نرخ بهره میان بانک مرکزی استرالیا و فدرال رزرو، در کنار تغییرات تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک، از عوامل مهم تعیین‌کننده حرکت این جفت‌ارز خواهد بود.

چشم‌انداز تکنیکال AUD/USD

جفت‌ارز AUD/USD در محدوده ۰٫۷۱۸۵ معامله می‌شود و از نظر کوتاه‌مدت، سوگیری صعودی خود را حفظ کرده است. قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در سطح ۰٫۷۱۰۰ قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد روند اخیر همچنان از تقاضای زمینه‌ای برخوردار است.

شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه در سطح ۶۹٫۲ قرار دارد و اندکی پایین‌تر از محدوده اشباع خرید است. این وضعیت از قدرت حرکت صعودی اخیر حکایت می‌کند، اما هم‌زمان نشان می‌دهد شتاب رشد ممکن است تا حدی کشیده شده باشد. در صورت کاهش موقت momentum یا شناسایی سود، سطح ۰٫۷۱۰۰ و میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه نزدیک‌ترین ناحیه حمایتی محسوب می‌شود.

در سمت صعودی، سطح ۰٫۷۲۷۶ به‌عنوان بالاترین قیمت چهار سال اخیر، مقصد مهم بعدی این جفت‌ارز معرفی شده است. عبور یا ناتوانی در عبور از این محدوده می‌تواند در ارزیابی قدرت روند کوتاه‌مدت اهمیت داشته باشد، هرچند نتیجه آن به داده‌های اقتصادی و تحولات سیاست پولی دو اقتصاد نیز بستگی دارد.

چرا سیاست پولی RBA برای دلار استرالیا مهم است؟

بانک مرکزی استرالیا مسئول تعیین نرخ بهره و اجرای سیاست پولی این کشور است. هدف اصلی آن حفظ ثبات قیمت‌ها و نگه‌داشتن تورم در محدوده ۲ تا ۳ درصد است؛ در کنار آن، ثبات ارزش پول، اشتغال کامل و رفاه اقتصادی استرالیا نیز در مأموریت این نهاد قرار دارد.

افزایش نرخ بهره معمولاً می‌تواند با جذب جریان سرمایه، از دلار استرالیا حمایت کند، در حالی که کاهش نرخ بهره اثر معکوسی دارد. داده‌هایی مانند تولید ناخالص داخلی، شاخص‌های مدیران خرید، اشتغال و اعتماد مصرف‌کننده نیز برای ارزیابی سلامت اقتصاد و سنجش مسیر احتمالی سیاست پولی اهمیت دارند. در شرایط فعلی، ماندگاری تورم هسته بالاتر از پیش‌بینی‌ها، مهم‌ترین عامل تقویت انتظارات درباره رویکرد انقباضی‌تر RBA است.