افت بیش از ۲.۵ درصدی طلا پس از موضع‌گیری تهاجمی وارش و تقویت دلار آمریکا

قیمت طلا XAU/USD در معاملات روز جمعه بیش از ۲.۵ درصد کاهش یافت. این افت پس از اظهارات تهاجمی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون‌هول رخ داد؛ اظهاراتی که احتمال تداوم تمرکز بانک مرکزی آمریکا بر مهار تورم و حتی افزایش نرخ بهره را دوباره در کانون توجه بازار قرار داد.

هر اونس طلا پس از ثبت سقف روزانه ۴۶۲۹ دلار، در زمان تنظیم گزارش حوالی ۴۴۷۳ دلار معامله شد. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و رشد شاخص دلار، دو عامل اصلی فشار بر فلز زرد بودند؛ زیرا نرخ‌های بهره بالاتر هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون سودی مانند طلا را افزایش می‌دهد.

اظهارات وارش احتمال افزایش نرخ بهره را زنده کرد

وارش تأکید کرد که تورم همچنان یکی از اولویت‌های اصلی فدرال رزرو است و شاخص‌های تورم پایه هنوز بهبود کافی نشان نداده‌اند. او گفت بانک مرکزی باید اطمینان داشته باشد که تورم در مسیر بازگشت به هدف ۲ درصدی قرار دارد؛ در غیر این صورت، همچنان کارهایی برای انجام دادن باقی می‌ماند.

پیام اصلی اظهارات وارش این بود که سلامت هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان و استحکام بازار کار، نگرانی‌های مربوط به ثبات قیمت‌ها را از بین نمی‌برد.

رئیس فدرال رزرو در بخش دیگری از سخنان آماده‌شده خود، وضعیت هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان را سالم و بازار کار را قدرتمند توصیف کرد؛ با این حال، درباره داده‌های مرتبط با ثبات قیمت‌ها گفت شرایط نگران‌کننده‌تر است. همین لحن باعث شد بازارهای پولی بلافاصله احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ۱۶ سپتامبر را حدود ۵۰ درصد قیمت‌گذاری کنند. این احتمال بعدتر به نزدیک ۴۴ درصد کاهش یافت، در حالی که احتمال افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر حدود ۸۲ درصد برآورد شد.

دلار و بازده اوراق خزانه‌داری در مسیر صعودی

شاخص دلار آمریکا که ارزش این ارز را در برابر سبدی از شش ارز اصلی دنبال می‌کند، بیش از ۰.۶۰ درصد افزایش یافت و به ۹۹.۷۲ رسید. هم‌زمان، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا با رشد ۵.۵ واحد پایه‌ای به ۴.۷۲۸ درصد رسید.

افزایش بازده اوراق نشان می‌دهد معامله‌گران احتمال بیشتری برای افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر در نظر گرفته‌اند. این احتمال از ۳۴ درصد در روز قبل به ۴۳ درصد رسید. تقویت دلار و رشد بازده اوراق معمولاً فضای دشوارتری برای طلا ایجاد می‌کند، زیرا طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود و در محیط نرخ بهره بالاتر، جذابیت نسبی آن کاهش می‌یابد.

داده‌های اقتصادی چه تصویری ارائه می‌کنند؟

در بخش داده‌های اقتصادی، بازنگری سالانه اشتغال غیرکشاورزی به منفی ۷۹ هزار رسید؛ رقمی که پایین‌تر از پیش‌بینی ۱۸۳ هزار بود، اما نسبت به بازنگری قبلی منفی ۹۱۱ هزار بهبود داشت. شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه اوت نیز ۵۱.۷ اعلام شد که کمی بالاتر از برآورد ۵۱ بود، هرچند نسبت به رقم ماه ژوئیه تضعیف شد.

انتظارات خانوارهای آمریکایی از تورم یک‌ساله از ۴.۲ درصد به ۴ درصد کاهش یافت. در افق پنج‌ساله، انتظارات تورمی در سطح ۳.۳ درصد باقی ماند که با برآوردها مطابقت داشت. بنابراین، داده‌های منتشرشده تصویری ترکیبی ارائه کردند: برخی شاخص‌ها از کاهش فشارهای تورمی حکایت دارند، اما نگرانی درباره فاصله تورم با هدف ۲ درصدی همچنان پابرجاست.

چشم‌انداز تکنیکال طلا

حرکت قیمت طلا تقریباً میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در محدوده ۴۵۲۷ دلار را آزمایش کرد، اما پس از اظهارات وارش بخشی از افت خود را جبران کرد و دوباره بالاتر از محدوده روانی ۴۵۵۰ دلار قرار گرفت. با این حال، قیمت در ادامه به زیر سطح ۴۵۰۰ دلار رفت و فشار کوتاه‌مدت فروش افزایش یافت.

شاخص قدرت نسبی یا RSI همچنان بالاتر از سطح ۵۰ قرار دارد و نشان می‌دهد خریداران هنوز کاملاً از بازار خارج نشده‌اند. با این حال، روند نزولی اخیر این شاخص بیانگر افزایش قدرت فروشندگان در کوتاه‌مدت است. در صورت تداوم افت، میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در محدوده ۴۳۷۴ دلار، ناحیه مهم بعدی بازار خواهد بود.

• سطح ۴۵۰۰ دلار نخستین مقاومت مهم در مسیر بازگشت قیمت است.

• عبور از ۴۵۰۰ دلار می‌تواند توجه بازار را دوباره به میانگین متحرک ۲۰۰روزه در ۴۵۲۷ دلار جلب کند.

• در سطوح بالاتر، ۴۶۰۰ دلار و سقف روزانه ۲۷ اوت در ۴۶۴۳ دلار قرار دارند؛ پس از آن، سطح ۴۷۰۰ دلار به‌عنوان یک محدوده روانی مطرح است.

در مجموع، واکنش طلا در کوتاه‌مدت به مسیر دلار، بازده اوراق خزانه‌داری و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو وابسته خواهد بود. تغییرات بعدی در داده‌های تورم و بازار کار می‌تواند برداشت معامله‌گران از سیاست پولی آمریکا و در نتیجه روند فلز زرد را تحت تأثیر قرار دهد.