قیمت نقره تا نزدیکی ۶۷ دلار صعود کرد؛ تمرکز بازار بر NFP آمریکا

قیمت نقره با نماد XAG/USD در جریان معاملات اروپایی روز دوشنبه حدود یک درصد افزایش یافت و به نزدیکی ۶۷ دلار رسید. این فلز گران‌بها پس از آغاز ضعیف معاملات در محدوده ۶۵٫۶۷ دلار، بخشی از افت سنگین روز جمعه را جبران کرد؛ با این حال، توجه معامله‌گران اکنون به گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ماه اوت معطوف شده است که قرار است روز جمعه منتشر شود.

گزارش اشتغال آمریکا در کانون توجه بازار

داده‌های رسمی بازار کار آمریکا اهمیت زیادی برای مسیر سیاست پولی فدرال رزرو دارد. گزارش ماه ژوئیه که از کاهش ۲۳ هزار شغل حکایت داشت، باعث شد انتظارها درباره تداوم رویکرد انقباضی بانک مرکزی آمریکا به‌طور محسوسی تعدیل شود. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران در گزارش ماه اوت علاوه بر تعداد مشاغل ایجادشده، به نرخ بیکاری و سایر نشانه‌های مرتبط با قدرت بازار کار نیز توجه خواهند کرد.

داده‌ای ضعیف از اشتغال می‌تواند فشار بر فدرال رزرو برای حفظ یا تشدید سیاست‌های محدودکننده را کاهش دهد؛ در مقابل، ارقام قوی‌تر ممکن است انتظارات مربوط به نرخ‌های بهره بالاتر را تقویت کند. از آنجا که نقره دارایی بدون بازده است، تغییرات نرخ بهره و بازده اوراق خزانه آمریکا از عوامل مهم اثرگذار بر جذابیت آن محسوب می‌شوند.

موضع سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو درباره تورم

افت شدید قیمت نقره در روز جمعه پس از آن رخ داد که کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در سمپوزیوم جکسون هول بر ضرورت بازگرداندن تورم به هدف دو درصدی تأکید کرد. اظهارات او نشان داد که بانک مرکزی آمریکا همچنان کاهش پایدار تورم را یک اولویت می‌داند و در صورت بهبود نیافتن قانع‌کننده تورم پایه، احتمال ادامه اقدامات سخت‌گیرانه را کنار نگذاشته است.

تا زمانی که روند تورم پایه به‌طور روشن و با سرعت کافی به سمت هدف حرکت نکند، فدرال رزرو همچنان برای تکمیل مأموریت خود با چالش روبه‌رو است.

این رویکرد برای دارایی‌هایی مانند نقره که سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کنند، اهمیت دارد. نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً هزینه فرصت نگهداری چنین دارایی‌هایی را افزایش می‌دهد و می‌تواند بر تقاضای سرمایه‌گذاری فشار وارد کند. در مقابل، کاهش انتظارات مربوط به نرخ بهره یا تضعیف دلار آمریکا ممکن است از قیمت فلزات گران‌بها حمایت کند.

تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش قیمت نفت

تحولات ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران نیز در فضای معاملاتی نقره نقش داشته است. در جریان آخر هفته، دو طرف برای نخستین بار در بیش از یک ماه گذشته حملاتی را علیه یکدیگر انجام دادند. بر اساس گزارش‌های موجود، ایران بامداد دوشنبه در واکنش به حمله آمریکا به پرتابگرهای موشکی، حمله‌ای موشکی و پهپادی به پایگاه‌های آمریکا در اردن انجام داد.

بازگشت تنش‌ها در خاورمیانه می‌تواند ریسک‌های مرتبط با عرضه انرژی و قیمت نفت را افزایش دهد. قیمت نفت بالاتر از یک سو نگرانی‌های تورمی را تشدید می‌کند و از سوی دیگر، با پیچیده‌تر کردن تصمیم‌های فدرال رزرو، مسیر دارایی‌های مالی از جمله نقره را تحت تأثیر قرار می‌دهد. نقره در مقایسه با طلا علاوه بر نقش پناهگاه امن، کاربرد صنعتی گسترده‌ای نیز دارد؛ بنابراین واکنش آن به شرایط اقتصادی و ژئوپلیتیکی می‌تواند ترکیبی باشد.

چشم‌انداز فنی XAG/USD

در نمودار روزانه، XAG/USD در محدوده ۶۶٫۹۳ دلار معامله می‌شود و بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در سطح ۶۵٫۶۵ دلار قرار دارد. حفظ قیمت بالاتر از این میانگین، از تداوم ساختار مثبت کوتاه‌مدت حمایت می‌کند؛ هرچند این وضعیت به‌تنهایی به معنای قطعی بودن ادامه حرکت صعودی نیست.

شاخص قدرت نسبی در محدوده ۵۶ قرار دارد که از شتاب مثبت متوسط حکایت می‌کند و هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است. سطح ۶۶٫۹۳ دلار به‌عنوان حمایت نزدیک و نقطه محوری کوتاه‌مدت مطرح است و پس از آن، میانگین متحرک ۲۰روزه در ۶۵٫۶۵ دلار اهمیت دارد. واکنش قیمت به این سطوح، همراه با نتیجه گزارش اشتغال آمریکا و تغییرات دلار، می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کند.

عوامل بنیادی اثرگذار بر نقره

نقره علاوه بر تأثیرپذیری از نرخ بهره و ارزش دلار، به تقاضای صنعتی نیز وابسته است. این فلز در صنایعی مانند الکترونیک و انرژی خورشیدی به دلیل رسانایی الکتریکی بالا کاربرد دارد. وضعیت اقتصادهای آمریکا و چین، تقاضای صنعتی، میزان تولید معادن و نرخ بازیافت از عواملی هستند که می‌توانند بر توازن عرضه و تقاضای آن اثر بگذارند.

همچنین نقره معمولاً از روند طلا تأثیر می‌گیرد، زیرا هر دو فلز در دوره‌های افزایش نااطمینانی اقتصادی و ژئوپلیتیکی مورد توجه قرار می‌گیرند. با این حال، ترکیب تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری باعث می‌شود نوسان نقره همیشه کاملاً مشابه طلا نباشد.