شاخص دلار به مقاومت کلیدی ۹۹٫۷۵ نزدیک شد؛ تمرکز بازار بر تصمیم فدرال رزرو

شاخص دلار آمریکا (DXY) در نیمه نخست معاملات اروپا در روز سه‌شنبه بار دیگر تقویت شد و به بالاتر از محدوده میانی ۹۹ واحد بازگشت. این حرکت بخشی از افت روز گذشته را جبران کرده است؛ با این حال، شاخص همچنان زیر یک ناحیه مقاومتی مهم قرار دارد که می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار را تعیین کند.

حمایت انتظارات نرخ بهره از دلار

حرکت اخیر دلار در شرایطی رخ داده است که بازارها به اظهارنظرهای انقباضی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، توجه دارند. هم‌زمان، افزایش قیمت انرژی نگرانی‌هایی درباره تداوم فشارهای تورمی ایجاد کرده و انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را تقویت کرده است. چنین انتظاراتی معمولاً از ارز آمریکا حمایت می‌کند، زیرا نرخ‌های بهره بالاتر می‌تواند جذابیت دارایی‌های دلاری را افزایش دهد.

عامل دیگری که به تقویت دلار کمک کرده، تشدید بیشتر تنش‌ها میان آمریکا و ایران است. در چنین فضایی، تقاضا برای دارایی‌های امن می‌تواند افزایش یابد و دلار نیز به‌عنوان یکی از ارزهای اصلی و نقدشونده بازار جهانی از این جریان بهره‌مند شود. با وجود این، تداوم حرکت صعودی DXY به عبور پایدار از مقاومت‌های تکنیکال پیش‌رو وابسته است.

نزدیک شدن شاخص دلار به محدوده ۹۹٫۷۰ تا ۹۹٫۷۵، بازار را در برابر یک آزمون تکنیکال مهم قرار داده است؛ شاخص‌های مومنتوم بهبود یافته‌اند، اما هنوز روند صعودی قدرتمندی را تأیید نمی‌کنند.

مقاومت‌های مهم پیش روی DXY

محدوده ۹۹٫۷۰ تا ۹۹٫۷۵ مهم‌ترین مانع کوتاه‌مدت شاخص دلار محسوب می‌شود. این ناحیه از هم‌پوشانی میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه و سطح اصلاحی ۳۸٫۲ درصدی افت ثبت‌شده از ژوئیه تا اوت شکل گرفته است. قرار گرفتن این دو سطح در فاصله‌ای نزدیک از یکدیگر، مقاومت فشرده‌ای ایجاد کرده که عبور از آن برای کاهش فشار نزولی کوتاه‌مدت اهمیت دارد.

در صورت تثبیت شاخص بالاتر از این محدوده، مقاومت بعدی در سطح اصلاحی ۵۰ درصدی و حوالی ۱۰۰٫۰۷ قرار می‌گیرد. پس از آن، سطح ۶۱٫۸ درصدی در ۱۰۰٫۴۴ قرار دارد. سطوح اصلاحی بالاتر در ۱۰۰٫۹۵ و ۱۰۱٫۶۱ نیز به‌عنوان موانع مهم‌تر در مسیر احتمالی صعودی شناخته می‌شوند.

حمایت‌های کلیدی و وضعیت شاخص‌های تکنیکال

در سمت پایین، نخستین حمایت شاخص دلار در سطح اصلاحی ۲۳٫۶ درصدی و حوالی ۹۹٫۲۶ قرار دارد. در صورت افزایش فشار فروش، کف ساختاری عمیق‌تر نزدیک به کف چرخه در محدوده ۹۸٫۵۴ می‌تواند مورد توجه قرار گیرد. فاصله میان این دو سطح نشان می‌دهد که واکنش شاخص به محدوده ۹۹٫۲۶ برای ارزیابی قدرت حرکت اخیر اهمیت دارد.

اندیکاتور مکدی (MACD) اندکی وارد محدوده مثبت شده و شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز نزدیک به سطح خنثی ۵۰ قرار دارد. این وضعیت از بهبود مومنتوم و کاهش فشار نزولی حکایت می‌کند، اما به‌تنهایی برای تأیید شکل‌گیری یک روند صعودی روشن کافی نیست. بنابراین، رفتار قیمت در اطراف مقاومت ۹۹٫۷۰ تا ۹۹٫۷۵ همچنان عامل تعیین‌کننده‌تری خواهد بود.

عملکرد دلار در برابر ارزهای اصلی

مقایسه روزانه ارزهای اصلی نشان می‌دهد دلار آمریکا در برابر مجموعه‌ای از ارزها عملکرد مثبت داشته و قوی‌ترین عملکرد آن در برابر دلار نیوزیلند ثبت شده است. این رفتار با فضای احتیاطی بازار و توجه معامله‌گران به ریسک‌های ژئوپلیتیک و مسیر سیاست پولی آمریکا هم‌خوانی دارد.

با این حال، مسیر آینده شاخص تنها به عوامل تکنیکال وابسته نیست. تغییر در انتظارات نرخ بهره، روند قیمت انرژی و تحولات مربوط به تنش‌های آمریکا و ایران می‌تواند بر تقاضای جهانی برای دلار اثر بگذارد. در نتیجه، عبور یا ناتوانی DXY در عبور از مقاومت نزدیک، در کنار تحولات بنیادی، تصویر دقیق‌تری از جهت حرکت بازار ارائه خواهد کرد.