تلاش XRP برای تداوم روند بازیابی در نزدیکی حمایت میانگین متحرک ۲۰۰روزه

ریپل (XRP) در معاملات روز پنجشنبه تلاش کرد بالاتر از سطح ۱٫۳۶ دلار باقی بماند؛ سطحی که هم‌زمان با حمایت یک مجموعه از میانگین‌های متحرک، اهمیت بیشتری برای روند کوتاه‌مدت این رمزارز پیدا کرده است. با وجود نشانه‌های اولیه بازیابی، فضای کلی بازار همچنان شکننده است و افزایش تنش میان ایالات متحده و ایران باعث شده سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری در بازارهای پرریسک فعالیت کنند.

خروج سرمایه از ETFهای XRP پس از ۱۱ روز ورود متوالی

صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر قیمت لحظه‌ای XRP در ایالات متحده روز چهارشنبه با خروج ۷ میلیون دلار سرمایه مواجه شدند. این خروج، روند مثبت ۱۱روزه ورود سرمایه به این صندوق‌ها را متوقف کرد و نشانه‌ای از افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی بازار بود.

با این حال، مجموع ورود سرمایه به ETFهای XRP همچنان در سطح ۱٫۶۸ میلیارد دلار قرار دارد؛ رقمی که از ۱٫۵۱ میلیارد دلار در اوایل ماه اوت بیشتر است. همچنین میانگین ارزش دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به ۱٫۴۲ میلیارد دلار رسیده، در حالی که این رقم در همان دوره حدود ۱ میلیارد دلار بود.

تداوم ورود سرمایه به این ابزارها می‌تواند بخشی از فشار ناشی از ضعف گسترده‌تر بازار رمزارز را جذب کند. در چنین شرایطی، حفظ قیمت بالاتر از ۱٫۴۰ و سپس ۱٫۵۰ دلار به‌عنوان سطوحی مهم برای ارزیابی قدرت بازیابی XRP مطرح می‌شود؛ هرچند داده‌های ETF به‌تنهایی تضمینی برای ادامه حرکت قیمت نیستند.

تقاضای معامله‌گران خرد همچنان نسبتاً پایدار است

در بازار قراردادهای آتی دائمی، سود باز XRP در روز پنجشنبه به ۲٫۲۵ میلیارد واحد رسید؛ در حالی که این رقم یک روز پیش‌تر ۲٫۲۶ میلیارد واحد بود. کاهش ایجادشده محدود است و نشان می‌دهد علاقه معامله‌گران به بازار XRP، دست‌کم در کوتاه‌مدت، همچنان حفظ شده است.

با وجود این ثبات نسبی، سود باز فعلی پایین‌تر از اوج ۲٫۷۸ میلیارد واحدی ثبت‌شده در ۱۵ اوت قرار دارد. سود باز بالاتر معمولاً با افزایش نقدشوندگی و ورود سرمایه جدید همراه است، در حالی که کاهش آن می‌تواند نشان‌دهنده بسته‌شدن موقعیت‌ها، وقوع تسویه‌ها یا کاهش تقاضای کلی برای یک دارایی باشد. بنابراین، پایداری این شاخص برای چشم‌انداز بازیابی XRP در بازه کوتاه تا میان‌مدت اهمیت دارد.

حفظ قیمت بالاتر از ۱٫۳۵ دلار، در کنار بازگشت ورود سرمایه به ETFها و پایداری سود باز، می‌تواند تصویر تکنیکال XRP را تقویت کند؛ اما افزایش ریسک‌گریزی همچنان یک عامل محدودکننده است.

نشانه‌های تکنیکال بازیابی XRP

XRP در زمان بررسی بالاتر از ۱٫۳۶ دلار معامله می‌شد و در بالای مجموعه‌ای صعودی از میانگین‌های متحرک نمایی قرار داشت. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰روزه در محدوده ۱٫۳۵ دلار به‌عنوان نزدیک‌ترین حمایت مهم عمل می‌کند و میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰روزه و ۱۰۰روزه نیز هر دو در محدوده ۱٫۲۲ دلار قرار دارند.

چیدمان این میانگین‌ها در مجموع ساختاری سازنده برای روند میان‌مدت ایجاد کرده است. با این حال، شاخص همگرایی و واگرایی میانگین متحرک یا MACD به زیر خط سیگنال خود رفته و وارد محدوده منفی شده است. این وضعیت از کاهش شتاب صعودی خبر می‌دهد، اما شاخص قدرت نسبی یا RSI در نزدیکی سطح ۶۰ قرار دارد؛ سطحی که همچنان با سوگیری صعودی همراه است و نشانه‌ای روشن از اشباع خرید نشان نمی‌دهد.

در نمودار روزانه، سطح ۱٫۳۶ دلار در کوتاه‌مدت نقش یک نقطه محوری را دارد. تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده می‌تواند لحن مثبت بازار را حفظ کند. در مقابل، بسته‌شدن روزانه زیر حمایت ۱٫۳۵ دلار احتمال حرکت اصلاحی عمیق‌تر به سمت محدوده میانگین‌های متحرک ۵۰روزه و ۱۰۰روزه، یعنی حوالی ۱٫۲۲ دلار، را افزایش می‌دهد.

اهمیت سود باز و نرخ تأمین مالی

سود باز تعداد قراردادهای مشتقه‌ای را نشان می‌دهد که هنوز بسته یا تسویه نشده‌اند. افزایش آن معمولاً به معنای ورود نقدینگی و سرمایه جدید به بازار است، اما افزایش شدید هم‌زمان با اهرم بالا می‌تواند ریسک نوسان و تسویه‌های زنجیره‌ای را بیشتر کند. کاهش سود باز نیز ممکن است بیانگر خروج معامله‌گران یا کاهش تقاضا باشد، هرچند تفسیر آن باید در کنار قیمت و حجم معاملات انجام شود.

نرخ تأمین مالی تفاوت میان قیمت بازار نقدی و قیمت قراردادهای آتی را تعدیل می‌کند. نرخ تأمین مالی مثبت و بالا معمولاً از غلبه موقعیت‌های صعودی و انتظار رشد قیمت میان معامله‌گران حکایت دارد، در حالی که نرخ منفی و پایدار می‌تواند نشان‌دهنده غالب بودن دیدگاه نزولی باشد. بررسی هم‌زمان این شاخص‌ها با جریان ETF و سطوح تکنیکال، تصویر کامل‌تری از وضعیت XRP ارائه می‌دهد.

در مجموع، XRP در نزدیکی حمایت ۱٫۳۵ دلار نشانه‌هایی از حفظ ساختار بازیابی دارد، اما توقف ورود سرمایه به ETFها و شرایط پرریسک اقتصاد کلان می‌تواند مسیر حرکت را ناپایدار کند. واکنش قیمت به محدوده ۱٫۳۶ دلار و رفتار جریان‌های سرمایه، از عوامل مهم در ارزیابی ادامه این روند خواهد بود.