افزایش معاملات آتی داوجونز با کاهش قیمت نفت و بازده اوراق آمریکا

معاملات آتی شاخص‌های اصلی سهام آمریکا در ساعات معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه افزایش یافت. معاملات آتی داوجونز ۰٫۱۸ درصد رشد کرد و به محدوده ۵۳٬۲۲۰ رسید؛ معاملات آتی اس‌اندپی ۵۰۰ نیز با افزایش ۰٫۱۶ درصدی در نزدیکی ۷٬۶۹۰ قرار گرفت و معاملات آتی نزدک ۱۰۰ با رشد محدود ۰٫۰۳ درصدی حوالی ۲۹٬۲۰۰ معامله شد.

بهبود نسبی فضای بازار پس از آن شکل گرفت که شتاب اخیر افزایش قیمت نفت و بازده اوراق قرضه آمریکا متوقف شد. هم‌زمان، داده‌های تازه از بازار کار آمریکا نشانه‌هایی از کاهش سرعت اشتغال‌زایی بخش خصوصی ارائه کرد؛ موضوعی که توجه معامله‌گران را به مسیر آینده سیاست پولی فدرال رزرو معطوف کرده است.

رشد محدود معاملات آتی وال‌استریت

حرکت صعودی معاملات آتی در حالی رخ داد که شاخص‌های سهام آمریکا در جلسه معاملاتی قبلی توانستند روند سه‌روزه نزولی خود را متوقف کنند. شاخص داوجونز در روز چهارشنبه ۰٫۵۶ درصد افزایش یافت، اس‌اندپی ۵۰۰ رشد ۰٫۴۶ درصدی را ثبت کرد و نزدک کامپوزیت نیز ۰٫۴۵ درصد بالا رفت.

بخش‌های مواد خام، خدمات ارتباطی و مراقبت‌های بهداشتی از عوامل اصلی حمایت‌کننده از رشد شاخص‌ها بودند. همچنین، بازگشت بخشی از سهام بزرگ فناوری به بازار کمک کرد تا فشار فروش گسترده در سهام آمریکا کاهش یابد.

کاهش سرعت اشتغال‌زایی و تمرکز بر تصمیم فدرال رزرو

بر اساس داده‌های ADP، اشتغال بخش خصوصی آمریکا در ماه اوت تنها ۳۸ هزار شغل افزایش یافت؛ رقمی که پایین‌تر از انتظار ۴۷ هزار شغل اقتصاددانان بود. این داده، تصویری ضعیف‌تر از وضعیت بازار کار ارائه می‌کند و می‌تواند بر ارزیابی معامله‌گران از توان اقتصاد آمریکا برای تحمل نرخ‌های بهره بالا اثر بگذارد.

با وجود این نشانه از سرد شدن بازار کار، بازارهای مالی همچنان احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ادامه ماه را حدود دو سوم برآورد می‌کنند. همین اختلاف میان ضعف داده‌های اشتغال و انتظارات مربوط به سیاست پولی، سطحی از ابهام را در معاملات سهام و اوراق قرضه حفظ کرده است.

کاهش فشار ناشی از نفت و بازده اوراق به ثبات کوتاه‌مدت سهام آمریکا کمک کرده است، اما مسیر سیاست پولی همچنان به داده‌های اقتصادی پیش‌رو وابسته خواهد بود.

سهام بزرگ فناوری دوباره از شاخص‌ها حمایت کردند

بازگشت سهام موسوم به مگ ۷ یکی از عوامل مهم عملکرد مثبت جلسه قبلی بود. این گروه در مجموع ۰٫۷۶ درصد رشد کرد و در میان نمادهای شاخص، انویدیا با افزایش ۳٫۲۱ درصدی و متا با رشد ۲٫۴۷ درصدی عملکرد برجسته‌تری داشتند.

اهمیت این حرکت در آن است که شرکت‌های بزرگ فناوری همچنان وزن قابل‌توجهی در شاخص‌های اصلی آمریکا دارند. بنابراین، تغییرات قیمت در چند سهم بزرگ می‌تواند حتی در شرایطی که مشارکت سایر بخش‌های بازار محدود است، مسیر کلی اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک را تحت تأثیر قرار دهد.

داده‌های بعدی؛ محرک اصلی نوسان بازار

تمرکز بعدی معامله‌گران بر انتشار آمار درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری و گزارش جامع اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه خواهد بود. این داده‌ها می‌توانند تصویر دقیق‌تری از وضعیت بازار کار ارائه کنند و بر برداشت بازار از تصمیم بعدی فدرال رزرو اثر بگذارند.

برای بازار سهام، داده‌های اشتغال اهمیت دوگانه دارند. نشانه‌های کاهش فشار تورمی و سرد شدن بازار کار ممکن است نگرانی درباره تداوم نرخ‌های بهره بالا را کاهش دهد، اما ضعف بیش از حد اقتصاد می‌تواند نگرانی‌هایی درباره رشد سود شرکت‌ها ایجاد کند. به همین دلیل، واکنش شاخص‌ها فقط به نتیجه هر گزارش وابسته نیست و به نحوه تفسیر آن در چارچوب سیاست پولی و چشم‌انداز اقتصادی نیز بستگی دارد.

داوجونز و عوامل اثرگذار بر آن

شاخص صنعتی داوجونز از ۳۰ شرکت بزرگ و پرمعامله آمریکا تشکیل شده و برخلاف شاخص‌هایی مانند اس‌اندپی ۵۰۰، بر مبنای قیمت سهام وزن‌دهی می‌شود. در نتیجه، تغییر قیمت شرکت‌های دارای ارزش اسمی بالاتر می‌تواند اثر بیشتری بر حرکت شاخص داشته باشد.

عملکرد گزارش‌های مالی شرکت‌ها، داده‌های اقتصاد کلان آمریکا و جهان، نرخ بهره تعیین‌شده از سوی فدرال رزرو و تورم از مهم‌ترین عوامل مؤثر بر داوجونز هستند. بازده اوراق قرضه و قیمت نفت نیز از مسیر هزینه تأمین مالی، سودآوری شرکت‌ها و انتظارات تورمی می‌توانند بر احساسات بازار اثر بگذارند.