ثبات قیمت طلا بالای ۴۴۵۰ دلار در آستانه انتشار گزارش اشتغال آمریکا

قیمت طلا با نماد XAU/USD در نیمه نخست معاملات اروپا در روز جمعه عمدتاً نوسانی بود، اما همچنان بالاتر از سطح ۴۴۵۰ دلار معامله شد. این فلز گران‌بها نزدیک به سقف هفتگی خود باقی مانده است؛ سقفی که روز پنجشنبه ثبت شد. تمرکز اصلی بازار اکنون بر گزارش ماهانه اشتغال آمریکا، به‌ویژه آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی، قرار دارد؛ گزارشی که می‌تواند برداشت معامله‌گران از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را تغییر دهد.

گزارش اشتغال آمریکا در مرکز توجه بازار

گزارش حقوق‌بگیران بخش غیرکشاورزی آمریکا تعداد مشاغل ایجادشده در ماه گذشته را در کسب‌وکارهای غیرکشاورزی نشان می‌دهد و از سوی اداره آمار کار آمریکا منتشر می‌شود. این گزارش معمولاً در نخستین جمعه پس از پایان ماه مورد بررسی قرار می‌گیرد و به دلیل اثرگذاری بر ارزیابی وضعیت اقتصاد و تصمیم‌های فدرال رزرو، یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی برای بازار ارز و فلزات گران‌بها محسوب می‌شود.

اهمیت این گزارش تنها به رقم اصلی اشتغال محدود نیست. بازبینی آمار ماه‌های گذشته و نرخ بیکاری نیز می‌تواند واکنش بازار را تغییر دهد. به‌طور معمول، آمار اشتغال قوی‌تر از انتظار از دلار آمریکا حمایت می‌کند و آمار ضعیف‌تر می‌تواند فشار بیشتری بر دلار وارد کند؛ با این حال، نتیجه نهایی به ارزیابی مجموع داده‌های منتشرشده بستگی دارد.

موضع فدرال رزرو و اثر آن بر طلا

کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو، روز پنجشنبه اعلام کرد در صورتی که داده‌های تورمی پیش‌رو غافلگیرکننده نباشند، به حفظ نرخ‌های بهره در نشست ماه سپتامبر تمایل دارد. این اظهارنظر باعث شد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار به‌طور محسوسی کاهش یابد و طلا بخشی از افت خود را که در چهارشنبه و پس از رسیدن به کمترین سطح چهار هفته اخیر تجربه کرده بود، جبران کند.

جهت کوتاه‌مدت طلا تا حد زیادی به این بستگی دارد که گزارش اشتغال آمریکا چگونه انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهد.

با وجود کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر، ریسک‌های تورمی ناشی از افزایش قیمت انرژی همچنان می‌تواند مسیر سیاست پولی را پیچیده کند. همین موضوع به دلار اجازه داده است از کمترین سطح یک‌ونیم هفته اخیر فاصله بگیرد و رشد طلا را محدود کند. از آنجا که طلا دارایی بدون بازده دوره‌ای است، تغییرات بازده اوراق و نرخ بهره واقعی معمولاً بر جذابیت آن اثر می‌گذارد.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نقش بازار انرژی

قیمت نفت در نزدیکی بالاترین سطح خود از ۲۴ ژوئیه قرار دارد. تشدید دوباره تنش‌ها میان آمریکا و ایران و درگیری‌های مرتبط با تنگه هرمز از عوامل حمایت‌کننده بازار انرژی بوده‌اند. بر اساس اطلاعات ارائه‌شده، ایران روز پنجشنبه مواضع نظامی آمریکا در کویت و امارات متحده عربی را هدف قرار داد و مقام‌های آمریکایی نیز از وجود گزینه‌های اقتصادی، نظامی، دیپلماتیک و محرمانه برای برخورد با تهران سخن گفتند.

همچنین گزارش شده است که کره جنوبی در حال آماده‌سازی تجهیزات نظامی برای پشتیبانی از آزادی کشتیرانی در تنگه هرمز است و قصد دارد آن‌ها را پیش از پایان سال اعزام کند. تداوم این تنش‌ها می‌تواند حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی را در بازارها حفظ کند، از قیمت نفت پشتیبانی کند و در مقاطعی تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن را افزایش دهد. با این حال، واکنش اصلی بازار طلا در کوتاه‌مدت همچنان به داده‌های اشتغال آمریکا وابسته است.

سطوح مهم در نمودار چهار ساعته طلا

از منظر تکنیکال، طلا در نمودار چهار ساعته بالاتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰دوره‌ای و سطح اصلاحی ۳۸٫۲ درصد فیبوناچی قرار دارد. شاخص قدرت نسبی در نزدیکی ۵۶ و خط مکدی بالاتر از سطح صفر، همراه با هیستوگرام مثبت، از وجود شتاب صعودی نسبتاً پایدار حکایت می‌کنند؛ هرچند این وضعیت هنوز نشانه‌ای از حرکت بیش‌ازحد داغ بازار نیست.

• در مسیر صعودی، سطح اصلاحی ۵۰ درصد و سپس محدوده ۴۵۰۰ دلار مقاومت‌های نزدیک محسوب می‌شوند.

• سطح ۶۱٫۸ درصد در نزدیکی ۴۵۴۰ دلار و سطح ۷۸٫۶ درصد حوالی ۴۶۰۹ دلار، موانع بعدی هستند.

• در سمت نزولی، حمایت اولیه در ۴۴۴۲ دلار قرار دارد و پس از آن محدوده ۴۳۸۱ دلار، میانگین متحرک ۲۰۰دوره‌ای در ۴۳۲۲ دلار و کف ساختاری ۴۲۸۳٫۶۳ دلار اهمیت دارند.

طلا پس از عقب‌نشینی از محدوده ۴۷۰۰ دلار، که بالاترین سطح از ۱۴ مه به شمار می‌رفت، فعلاً نشانه‌هایی از توقف روند اصلاحی نشان می‌دهد و در مسیر ثبت رشد هفتگی محدود قرار دارد. با این حال، تثبیت پایدار بالاتر از مرز روانی ۴۵۰۰ دلار برای تقویت سناریوی صعودی اهمیت خواهد داشت. در مقابل، انتشار داده‌ای که باعث تقویت دلار و افزایش بازده اوراق شود، می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.