نفت WTI برای تثبیت بالای ۹۰ دلار با وجود ریسک‌های عرضه تلاش می‌کند

قیمت نفت خام وست‌تگزاس اینترمدیت، یا WTI، در جریان معاملات اروپا در روز دوشنبه به محدوده ۸۹.۵۰ دلار بازگشت و همچنان برای حفظ جایگاه خود بالای سطح ۹۰ دلار با فشار فروش روبه‌رو است. این وضعیت در حالی شکل گرفته که تنش‌های ژئوپلیتیکی میان ایالات متحده و ایران، نگرانی‌ها درباره اختلال طولانی‌مدت در عرضه انرژی از خاورمیانه را افزایش داده است.

تنش‌ها در تنگه هرمز و ریسک عرضه نفت

بر اساس گزارش‌های منتشرشده، ایران در آخر هفته به سه نفتکش حمله کرده است؛ نفتکش‌هایی که تلاش داشتند از تنگه هرمز عبور کنند. این اقدام در واکنش به حمله ایالات متحده به نفتکش‌های ایرانی انجام شده است. تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین گلوگاه‌های انرژی جهان محسوب می‌شود و نزدیک به ۲۰ درصد از عرضه جهانی انرژی از این مسیر عبور می‌کند.

تداوم درگیری‌ها در اطراف این مسیر می‌تواند زمان و هزینه انتقال محموله‌های انرژی را افزایش دهد و ریسک اختلال در جریان صادرات منطقه را بالا ببرد. تحلیلگران دانسکه‌بانک معتقدند حملات دوباره آمریکا و ایران به کشتی‌های تجاری در اطراف تنگه هرمز، نگرانی‌ها درباره طولانی شدن اختلال در جریان انرژی خاورمیانه را تشدید کرده است.

افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در خلیج فارس از بازار نفت حمایت می‌کند، اما فشار فروش در نزدیکی ۹۰ دلار همچنان پابرجاست.

استراتژیست‌های ING نیز بازار نفت را همچنان «خوب حمایت‌شده» ارزیابی کرده‌اند و گفته‌اند نشانه اندکی از صلح میان آمریکا و ایران دیده می‌شود. به گفته آنها، برنامه تهران برای اعمال یک منطقه محدودشده جدید در خارج از تنگه هرمز می‌تواند کشتی‌های بیشتری را در معرض خطر قرار دهد؛ موضوعی که در صورت تداوم، به افزایش حق بیمه حمل‌ونقل و نوسان قیمت نفت منجر می‌شود.

تصمیم اوپک‌پلاس درباره تولید

اوپک‌پلاس روز یکشنبه سیاست تولید نفت برای ماه اکتبر را بدون تغییر نگه داشت. بر اساس گزارش‌های منتشرشده، این گروه احتمالاً در سه‌ماهه چهارم افزایش بیشتر تولید را متوقف می‌کند تا مبناهای سهمیه تولید برای سال ۲۰۲۷ را بررسی کند.

با این حال، دانسکه‌بانک هشدار داده است که تا زمانی که درگیری ایران جریان عبور نفت از تنگه هرمز را مختل می‌کند، توانایی اوپک‌پلاس برای هدایت عرضه واقعی و قیمت‌ها محدود خواهد بود. بنابراین، تصمیم‌های رسمی تولید تنها یکی از عوامل اثرگذار بر بازار است و تحولات امنیتی مسیرهای کشتیرانی می‌تواند اهمیت بیشتری پیدا کند.

بررسی تکنیکال قیمت WTI

در نمودار روزانه، نفت WTI آمریکا در محدوده ۸۹.۷۴ دلار معامله می‌شود و تا زمانی که بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در حدود ۸۵.۲۷ دلار قرار دارد، سوگیری کوتاه‌مدت آن صعودی باقی می‌ماند. شیب رو به بالای این میانگین متحرک، وجود روند افزایشی زمینه‌ای را نشان می‌دهد.

شاخص قدرت نسبی یا RSI نیز در حوالی ۶۳ قرار دارد. این سطح از تداوم مومنتوم صعودی حکایت می‌کند، اما هنوز به محدوده اشباع خرید نرسیده است. در چنین شرایطی، تا زمانی که قیمت بالاتر از میانگین کوتاه‌مدت باقی بماند، افت‌های مقطعی می‌توانند با افزایش تقاضا مواجه شوند؛ با این حال، این شاخص به‌تنهایی جهت قطعی آینده بازار را تعیین نمی‌کند.

در سمت پایین، محدوده ۸۹.۷۴ دلار به‌عنوان حمایت نزدیک و نقطه محوری اخیر شناخته می‌شود. در صورت عمیق‌تر شدن اصلاح، میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه در حدود ۸۵.۲۷ دلار حمایت تکنیکال مهم‌تری خواهد بود. در سمت بالا، سقف درون‌روزی ۹۱.۰۹ دلار نخستین ناحیه مقاومت است و پس از آن، بالاترین سطح تقریباً سه ماه اخیر در ۹۲.۲۵ دلار قرار دارد.

عوامل کلیدی اثرگذار بر قیمت WTI

WTI یکی از انواع اصلی نفت خام در بازارهای بین‌المللی و از معیارهای مهم قیمت‌گذاری نفت است. این نفت که عمدتاً از ایالات متحده تأمین و از طریق مرکز کوشینگ توزیع می‌شود، به دلیل چگالی نسبتاً پایین و گوگرد کم، نفتی سبک و شیرین محسوب می‌شود.

• عرضه و تقاضای جهانی: رشد اقتصادی معمولاً از تقاضای انرژی حمایت می‌کند، در حالی که کند شدن اقتصاد می‌تواند تقاضا را کاهش دهد.

• ریسک‌های سیاسی و تحریم‌ها: جنگ، بی‌ثباتی سیاسی و محدودیت‌های تجاری می‌توانند عرضه نفت را مختل کنند.

• تصمیم‌های اوپک‌پلاس: کاهش سهمیه‌ها می‌تواند عرضه را محدود کند و افزایش تولید معمولاً اثر معکوسی بر توازن بازار دارد.

• دلار آمریکا و موجودی نفت: از آنجا که نفت عمدتاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تغییرات ارزش دلار و گزارش‌های موجودی نفت آمریکا از عوامل مهم نوسان WTI هستند.

در مجموع، بازار نفت میان دو نیروی متضاد قرار دارد: از یک سو، افزایش ریسک اختلال در عرضه از قیمت‌ها حمایت می‌کند و از سوی دیگر، ناتوانی WTI در تثبیت بالای ۹۰ دلار نشان می‌دهد که فشار فروش در سطوح بالاتر همچنان قابل توجه است. معامله‌گران در ادامه، تحولات تنگه هرمز، موضع اوپک‌پلاس و داده‌های موجودی نفت آمریکا را برای ارزیابی مسیر بازار زیر نظر خواهند داشت.