افت دلار نیوزیلند به زیر ۰٫۵۸۵۰ هم‌زمان با نزدیک‌شدن نفت به ۱۰۰ دلار

دلار نیوزیلند در معاملات روز چهارشنبه برای سومین روز متوالی در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و با عبور به زیر سطح ۰٫۵۸۵۰، کف چهار هفته اخیر در محدوده ۰٫۵۸۳۵ را آزمایش کرد. افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و صعود قیمت نفت، فضای ریسک‌گریز بازار را تقویت کرده و بر ارز حساس به ریسک نیوزیلند فشار وارد کرده است؛ با این حال، ضعف نسبی دلار آمریکا مانع از افت شدیدتر این جفت‌ارز شده است.

تشدید تنش‌های خاورمیانه و فشار بر کیوی

گزارش‌های مربوط به دور تازه حملات متقابل میان آمریکا و ایران، امیدها به پایان سریع درگیری را کاهش داده است. ورود نیروهای حوثی مورد حمایت تهران به این روند و گزارش حمله به میدان‌های نفتی عربستان سعودی نیز ابعاد منطقه‌ای بحران را گسترده‌تر کرده است. این تحولات نگرانی‌ها درباره احتمال سرایت درگیری به سایر کشورهای منطقه را افزایش داده و تمایل سرمایه‌گذاران برای پذیرش ریسک را کاهش داده است.

در چنین شرایطی، ارزهایی که عملکرد اقتصادی آن‌ها به صادرات کالاها و چشم‌انداز رشد جهانی وابستگی بیشتری دارد، معمولاً آسیب‌پذیرتر می‌شوند. دلار نیوزیلند نیز از همین منظر تحت فشار قرار گرفته است. رشد قیمت انرژی اهمیت بیشتری برای نیوزیلند دارد، زیرا این کشور واردکننده نفت است و افزایش هزینه انرژی می‌تواند بر هزینه‌های واردات و چشم‌انداز اقتصادی آن اثر بگذارد.

افزایش قیمت نفت و افت تمایل به پذیرش ریسک، هم‌زمان دو عامل مهم فشار بر دلار نیوزیلند در معاملات اخیر بوده‌اند.

نفت در آستانه ۱۰۰ دلار؛ محرک اصلی نوسانات بازار

قیمت نفت برنت در جریان معاملات به بالای ۹۹ دلار رسید و به سطح روانی ۱۰۰ دلار نزدیک شد. تداوم رشد نفت در بستر افزایش ریسک‌های ژئوپولیتیکی، نگرانی درباره اختلال احتمالی در عرضه انرژی را بیشتر کرده است. برای بازار ارز، این وضعیت می‌تواند به تقویت تقاضا برای دارایی‌های امن و افزایش فشار بر ارزهای وابسته به چرخه رشد جهانی منجر شود.

با وجود فضای منفی بازار، داده‌های اقتصادی چین در مقطعی از دلار نیوزیلند حمایت کردند. آمار منتشرشده در روز چهارشنبه نشان داد تورم مصرف‌کننده چین در ماه اوت ۰٫۴ درصد افزایش یافته است؛ در حالی که این شاخص در ژوئیه ۰٫۱ درصد کاهش داشت. نرخ سالانه شاخص قیمت مصرف‌کننده نیز از ۰٫۵ درصد در ماه قبل به ۰٫۸ درصد رسید و از انتظار افزایش ۰٫۳ درصدی فراتر رفت.

بهبود این ارقام بخشی از نگرانی‌ها درباره ضعف تقاضای داخلی چین را کاهش داد و در ساعات معاملاتی آسیا و ابتدای جلسه اروپا، حمایت محدودی از دلار نیوزیلند ایجاد کرد. با این حال، اثر این عامل در برابر نگرانی‌های ژئوپولیتیکی و رشد نفت پایدار نماند.

دلار آمریکا و انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو

حرکت صعودی دلار آمریکا نیز تاکنون محدود بوده است، زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا در روز جمعه هستند. این داده می‌تواند برای ارزیابی انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو اهمیت داشته باشد و بر مسیر جفت‌ارز دلار نیوزیلند به دلار آمریکا اثر بگذارد.

الیاس حداد از مؤسسه براون برادرز هریمن معتقد است حتی اگر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر قطعی تلقی شود، احتمال ثبت اوج‌های چرخه‌ای جدید برای دلار آمریکا محدود خواهد بود. به گفته او، سیاست‌های انقباضی سایر بانک‌های مرکزی، از جمله احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا، می‌تواند اختلاف سیاستی میان اقتصادهای بزرگ را محدود کند و از رشد پایدار دلار آمریکا بکاهد.

چشم‌انداز تکنیکال NZD/USD

جفت‌ارز NZD/USD پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه، در محدوده ۰٫۵۸۵۵، معامله می‌شود؛ وضعیتی که سوگیری کوتاه‌مدت نزولی را حفظ کرده است. قیمت اکنون به خط گردن یک الگوی سر و شانه نزولی در محدوده ۰٫۵۸۰۰ نزدیک شده است.

شاخص‌های مومنتوم در نمودار روزانه نیز این دیدگاه را تأیید می‌کنند. شاخص قدرت نسبی به زیر سطح ۵۰ رسیده و مکدی در محدوده منفی باقی مانده است. تثبیت قیمت زیر ۰٫۵۸۰۰ می‌تواند فشار نزولی را به سمت کف‌های اواخر ژوئیه در نزدیکی ۰٫۵۷۶۵ و کف ۱۳ ژوئیه در سطح ۰٫۵۷۴۵ افزایش دهد. هدف اندازه‌گیری‌شده الگوی سر و شانه نیز پایین‌تر از کف ۲۶ ژوئن، در سطح ۰٫۵۶۲۶، قرار می‌گیرد.

در مقابل، بازگشت قیمت به بالای میانگین متحرک ۲۰۰روزه در محدوده ۰٫۵۸۵۵ می‌تواند تمرکز بازار را ابتدا به سمت سقف روز جمعه در نزدیکی ۰٫۵۹۰۰ و سپس سقف‌های اواخر اوت در محدوده ۰٫۵۹۹۰ معطوف کند. این سطوح در کنار داده‌های تورمی آمریکا، قیمت نفت و تحولات ژئوپولیتیکی، از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر بعدی جفت‌ارز خواهند بود.

ریسک‌گریزی در بازارها چه معنایی دارد؟

اصطلاح ریسک‌گریزی به شرایطی اشاره دارد که سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی درباره آینده، تمایل کمتری به نگهداری دارایی‌های پرریسک دارند و به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت می‌کنند. در چنین فضایی، معمولاً اوراق دولتی بزرگ، طلا و ارزهایی مانند دلار آمریکا، ین ژاپن و فرانک سوئیس مورد توجه بیشتری قرار می‌گیرند.

در مقابل، دلار استرالیا، دلار کانادا و دلار نیوزیلند معمولاً در دوره‌های افزایش تمایل به ریسک عملکرد بهتری دارند، زیرا اقتصاد این کشورها تا حدی به صادرات کالا وابسته است. بنابراین، ادامه تنش‌های خاورمیانه، نوسان قیمت نفت و تغییر انتظارات درباره نرخ‌های بهره می‌تواند نوسانات NZD/USD را در کوتاه‌مدت بالا نگه دارد.