شاخص دلار آمریکا پیش از انتشار CPI در محدوده ۹۹ تثبیت شد

شاخص دلار آمریکا، که ارزش این ارز را در برابر سبدی از ارزهای اصلی دنبال می‌کند، در جریان معاملات اولیه اروپا با تمایلی اندک به رشد همراه شد و بالاتر از سطح ۹۹ قرار گرفت. با این حال، شاخص همچنان در محدوده وسیع معاملات روز گذشته نوسان می‌کند و بازار پیش از انتشار تازه‌ترین آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده، در وضعیت انتظار قرار دارد.

تمرکز بازار بر داده‌های تورمی آمریکا

داده شاخص قیمت مصرف‌کننده یا CPI یکی از مهم‌ترین معیارها برای ارزیابی روند تورم و تغییرات قدرت خرید در اقتصاد آمریکا است. این شاخص به‌صورت ماهانه منتشر می‌شود و قیمت سبدی از کالاها و خدمات نماینده را با دوره‌های قبلی و در قرائت سالانه، با ماه مشابه سال قبل مقایسه می‌کند. به همین دلیل، انتشار آن می‌تواند بر ارزیابی بازار از مسیر سیاست پولی فدرال رزرو اثر بگذارد.

فدرال رزرو از یک سو مسئول حفظ ثبات قیمت‌ها و از سوی دیگر مسئول حمایت از حداکثر اشتغال است. هدف تورمی این بانک حدود ۲ درصد در سال تعیین شده، اما فشارهای قیمتی همچنان یکی از محورهای اصلی توجه سیاست‌گذاران و معامله‌گران محسوب می‌شود. در چنین شرایطی، قرائت CPI می‌تواند سرنخ بیشتری درباره مسیر احتمالی تصمیم‌های آینده بانک مرکزی آمریکا فراهم کند.

انتظار برای داده‌های تورمی، نوسان شاخص دلار را نزدیک سطح ۹۹ محدود کرده و جهت حرکت بعدی را به واکنش بازار به CPI وابسته ساخته است.

افزایش توجه به فشارهای تورمی و ریسک‌های ژئوپولیتیک

گزارش شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا که روز پنج‌شنبه منتشر شد، از تداوم چسبندگی فشارهای تورمی حکایت داشت. این موضوع باعث شد معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را بیشتر در نظر بگیرند. اکنون آمار CPI می‌تواند این برداشت را تقویت یا تضعیف کند؛ به‌ویژه اگر اختلاف معناداری میان داده واقعی و انتظارات شکل بگیرد.

در کنار داده‌های اقتصادی، نگرانی درباره اثرگذاری افزایش هزینه‌های انرژی بر تورم نیز از دلار حمایت کرده است. همچنین، تداوم ریسک‌های ژئوپولیتیک ناشی از تشدید تنش‌ها میان ایالات متحده و ایران، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده و به‌عنوان عاملی پشتیبان برای دلار آمریکا عمل می‌کند. با وجود این عوامل، حرکت شاخص هنوز قطعی نیست و بازار همچنان به محرک اصلی بعدی، یعنی گزارش تورم مصرف‌کننده، چشم دوخته است.

محدوده‌های مهم تکنیکال شاخص دلار

از منظر تکنیکال، شاخص دلار در نمودار چهارساعته پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در سطح ۹۹٫۱۲ قرار دارد. این میانگین متحرک همراه با چند سطح بازگشت فیبوناچی، در حال حاضر به‌عنوان مانعی در مسیر رشد شاخص عمل می‌کند. شاخص قدرت نسبی یا RSI در نزدیکی ۵۹ قرار دارد و تصویری نسبتاً مثبت ارائه می‌دهد، اما همچنان فاصله‌ای با محدوده اشباع خرید دارد.

در مقابل، اندیکاتور MACD با تنظیمات ۱۲، ۲۶ و ۹ اندکی منفی و در حال تخت شدن است. این وضعیت می‌تواند نشان دهد که شتاب حرکت صعودی در حالی که شاخص زیر میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای باقی مانده، در حال کاهش است. سطح ۹۹٫۰۸، معادل بازگشت ۳۸٫۲ درصدی فیبوناچی از افت ثبت‌شده نسبت به سقف ماهانه، اکنون به‌عنوان یک نقطه محوری مورد توجه قرار دارد.

حمایت‌ها و مقاومت‌های پیش‌رو

• حمایت نخست: سطح بازگشت فیبوناچی ۲۳٫۶ درصد در ۹۸٫۸۹.

• حمایت عمیق‌تر: کف ساختاری نزدیک ۹۸٫۵۹.

• مقاومت نخست: میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای در ۹۹٫۱۲.

• مقاومت‌های بعدی: سطوح فیبوناچی ۵۰ درصد در ۹۹٫۲۳ و ۶۱٫۸ درصد در ۹۹٫۳۸، سپس ۹۹٫۵۹ و محدوده سقف چرخه اخیر نزدیک ۹۹٫۸۶.

اهمیت واکنش بازار پس از انتشار CPI

داده تورم مصرف‌کننده می‌تواند هم‌زمان بر بازده اوراق خزانه‌داری، انتظارات نرخ بهره و ارزش دلار اثر بگذارد. قرائتی که فشارهای قیمتی پایدارتر را نشان دهد، ممکن است انتظارات مربوط به سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کند؛ در حالی که کاهش فشار تورمی می‌تواند برداشت بازار از مسیر نرخ بهره را تغییر دهد. با این حال، جهت نهایی حرکت شاخص به ترکیب داده‌های منتشرشده و واکنش بازار در نزدیکی سطوح تکنیکال یادشده بستگی خواهد داشت.

در مجموع، شاخص دلار در نزدیکی سطح ۹۹ از حمایت عوامل بنیادی مانند تقاضای دارایی امن و نگرانی‌های تورمی برخوردار است، اما قرار گرفتن زیر میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای و کاهش شتاب MACD، فضای کوتاه‌مدت را محتاطانه نگه داشته است. انتشار CPI می‌تواند محدوده فعلی را بشکند یا نوسان شاخص را در همین دامنه ادامه‌دار کند.